המאמר הנ"ל אינו מהווה המלצה או חלופה להתייעצות עם מנהל השקעות
כשמדובר בפרויקטים של פיננסים מבוזרים (DeFi), Synthetix הוא ללא ספק אחד המעניינים והייחודיים ביותר. זאת בעיקר משום שמדובר בפרוטוקול ביטוח נכסים מבוזר הפועל על גבי הבלוקצ’יין. Synthetix (SNX) מבוסס על רשת Ethereum, והפרויקט מאפשר למשתמשים להנפיק ולסחור בנכסים סינתטיים מבוזרים. הפרויקט, שבעבר היה ידוע בשם Havven (לפני שעבר מיתוג מחדש ל־Synthetix), מאפשר יצירה של נכסים סינתטיים על הבלוקצ’יין (המכונים “Synths”) העוקבים אחר הערך של נכסים אמיתיים בעולם. מתעניינים ב־Synthetix (SNX) אבל לא בטוחים בדיוק במה מדובר או מאיפה להתחיל? אל דאגה. המדריך הזה נועד ללמד אתכם כל מה שצריך לדעת על הפרויקט ולהכין אתכם לקראת חוויית המסחר הידידותית ביותר למשתמש בשוק.
סינטטיקס SNX - מחיר (USD)
מה זה Synthetix?
סינטטיקס הוא פרוטוקול ביטוח נכסים מבוזר, והוא מאפשר למשתמשים לייצר, להחזיק ולסחור במגוון רחב של נגזרים – כולל סחורות, מטבעות פיאט ואפילו מניות. ניתן לעשות זאת גם עבור מטבעות קריפטו מסוימים, כשהפופולרי ביותר הוא ביטקוין (BTC).
למה זה חשוב?
הנכסים הסינתטיים של הפרוטוקול, Synths, מגובים באמצעות Synthetix Network Token (SNX) – מה שמעניק ערך ונזילות לנכסים הבסיסיים, ובמקביל מספק רמת נגישות גבוהה יותר לנכסים פיננסיים מסורתיים ולאסטרטגיות מסחר חדשות. חשוב לזכור שגם קיימות אופציות בינאריות (Binary Options), המאפשרות לרכוש פוזיציה על תוצאה של “כן” או “לא” בפרק זמן מוגדר מראש. האקוסיסטמה של Synthetix אף מתגמלת סוחרים באמצעות היכולת להזרים הון למרכיבים שונים בפרויקט. במקור נוהל הפרויקט על ידי Synthetix Foundation, קרן ללא מטרות רווח שהוקמה באוסטרליה, אך עם הזמן הועבר הניהול לשלושה ארגוני DAO מבוזרים בשנת 2020:
- ProtocolDAO: אחראי על מימון שדרוגים בפרוטוקול ושינויים בחוזים החכמים של Synthetix.
- GrantsDAO: אחראי על מימון יוזמות והצעות קהילתיות לקידום מוצרים ציבוריים באקוסיסטמה.
- SynthetixDAO: אחראי על מימון גופים שמקדמים את פיתוח הרשת.
Synthetix מספקת חשיפה למגוון רחב של נכסים – הן מתחום הקריפטו והן מחוצה לו – בצורה מבוזרת, פתוחה וללא צנזורה. בכך היא מאפשרת לכל משתמש להשתתף במערכת הפיננסית החדשה של DeFi, גם אם אינו מחזיק באותם נכסים בפועל.
האתר הרשמי של סינטטיקס (SNX)
איך SNX בעצם עובד?
כדי להתחיל לסחור בנכסים הסינתטיים (Synths), ניתן להשתמש בכמה דרכים שונות. הדרך הראשונה היא לרכוש מטבע ETH באחת הבורסות, להמיר אותו ל־sUSD באמצעות Kwenta – אפליקציה מבוזרת (dApp) המאפשרת מסחר ברשת של Synthetix – ולאחר מכן להמיר את ה־sUSD ל־Synths אחרים כמו sBTC. הדרך השנייה היא לרכוש טוקנים של SNX באחת הבורסות, להפקיד אותם באתר Mintr, וליצור בעזרתם נכסים סינתטיים תוך התחלת מסחר בהם ב־Kwenta. ברשת Synthetix, כל הנכסים הסינתטיים שנוצרים באמצעות הימור (staking) של טוקני SNX מגובים ביחס ביטחונות של 750%, יחס שנקבע על ידי ממשל הקהילה ויכול להשתנות בעתיד. המשתמשים שמבצעים staking צריכים לנהל את יחס הביטחונות שלהם ידנית דרך Mintr – על ידי הנפקת sUSD אם היחס גבוה מדי, או שריפת sUSD אם היחס נמוך מדי.
באמצעות הימור טוקני SNX והנפקת sUSD, המשתמשים למעשה נוטלים על עצמם חוב המשקף את כמות ה־sUSD שעליהם לשרוף כדי לשחרר את טוקני ה־SNX שהימרו. חוב זה מייצג חלק מכלל החוב במערכת של Synthetix, והוא נקוב ב־sUSDT. גובה החוב משתנה בהתאם לכמות הנכסים הסינתטיים הקיימים ולשערי החליפין שלהם, כך שככל שמתרחבים השווקים של ה־Synths, כך עשוי לעלות או לרדת גם החוב של כל משתתף.
מי המייסדים של SNX?
Kain Warwick הוא המייסד של Synthetix – פרוטוקול נזילות לנגזרים על רשת Ethereum – והוא מוביל כיום את צוות הפיתוח של הפרויקט. Warwick צבר ניסיון עשיר בתחום הפינטק והבלוקצ’יין באוסטרליה, לאחר שהקים את אחת מפלטפורמות תשלומי הקריפטו הגדולות במדינה בשם Blueshyft, שם שימש כדירקטור לא־ביצועי. לפני כן היה חבר ב־Blockchain Australia Advisory Council, וכן שימש כחבר בוועדה המייעצת של The Burger Collective. כזכור, הפרויקט הוקם במקור תחת השם Havven, וגייס סכום של כ־30 מיליון דולר בתחילת 2018 במהלך הנפקת המטבע הראשונית (ICO), באמצעות מכירת טוקני SNX לקרנות השקעה מובילות בתחום הקריפטו.
לצידו של Warwick פועלים שני חברים בולטים נוספים בצוות הליבה של Synthetix: Justin Moses ו־Clinton Ennis. ג'סטין מוזס משמש כ־CTO של Synthetix ומלווה את הפרויקט מאז הקמתו. לפני כן שימש כ־Director of Engineering בחברת MongoDB, וצבר ניסיון רב בתכנון והטמעה של מערכות גדולות בהיקפים משמעותיים. Clinton Ennis, האדריכל הראשי (Senior Architect) של Synthetix, מביא עמו ניסיון של למעלה מ־18 שנים בתחום הנדסת התוכנה. הוא מגיע מרקע של פיננסים מסורתיים, כשבעבר שימש כ־Architect Lead בבנק ההשקעות JPMorgan Chase.
מה הופך את סינטטיקס לייחודי?
ישנם מספר מאפיינים שהופכים את רשת Synthetix לייחודית באמת. הבולט שבהם הוא היכולת של כל משתמש להמיר נכסים סינתטיים (Synths) מבלי להזדקק לצד נגדי בעסקה. כל Synth ניתן להמיר לכל Synth אחר בבורסת Synthetix Exchange, והפונקציונליות הזו מאפשרת רמה כמעט אינסופית של נזילות. חידוש נוסף שהרשת מציעה הוא מנגנון מסחר מסוג Peer-to-Contract (P2C), שבו העסקאות מתבצעות ישירות ובמהירות מול חוזה חכם, ללא צורך בספר פקודות או צדדים מתווכים. מאגר מבוזר של מחזיקי טוקנים אחראי על מתן הביטחונות הדרושים לפלטפורמה ועל שמירה על יציבותה של הבורסה כולה. הנכסים הסינתטיים יכולים לייצג כמעט כל סוג של נכס — והם מזוהים לפי תחילית האות "s", לדוגמה: sEUR, sUSD וכן הלאה. המשתמשים אינם נדרשים לסחור באותו סוג Synth שאיתו התחילו; כל עוד ל־Synth שבו משתמשים לתשלום יש ערך שוק זהה, המערכת תקבל אותו ותשמור על האיזון הכלכלי.
מה נותן למטבע SNX ערך ממשי?
כאשר משתמש מנפיק Synths, הוא למעשה הופך לחלק ממאגר החוב של הפלטפורמה. הערך הכולל של מאגר זה שווה לסך הערך של כלל הנכסים הסינתטיים ברשת. החוב של המשתמש עשוי לעלות או לרדת ללא קשר לערך ההתחלתי של הנכסים שהונפקו, והוא חשוף לסיכוני תנודתיות ושינויי מחירים. מערכת Synthetix דורשת הפקדת ביטחונות ביחס של 750% — כלומר, כדי להנפיק נכסים בשווי של 1,000 sUSD, יש להפקיד נכסים בשווי של 7,500 דולר. יחס זה נועד להבטיח את יציבות המערכת ולהגן מפני תנודות חדות בערך הנכסים.
כמה מטבעות SNX יש?
ההיצע המרבי של טוקני SNX עומד על 212,424,133 טוקנים. נכון לעכשיו, יש במחזור כ־343,466,217 SNX. במהלך הנפקת המטבע הראשונית (ICO) גייסה Synthetix סכום של 30 מיליון דולר, לאחר שמכרה מעל 60 מיליון טוקנים. מתוך 100 מיליון הטוקנים שהוקצו במסגרת ה־ICO, 20% חולקו לצוות המייסדים והיועצים, 3% לתמריצי שיווק ו־בונוסים, 5% לשיתופי פעולה אסטרטגיים, ו־12% הועברו ל־Synthetix Foundation לצורך מימון פיתוח עתידי של הפרויקט.
איך ניתן להשתמש בסינטטיקס?
המטרה המרכזית של פלטפורמת Synthetix והסיבה להקמתה היא לאפשר למשתמשים לסחור בנכסים סינתטיים (Synths). מחזיקי Synths יכולים לבחור בין פוזיציה ארוכה (Long) – הימור על עלייה בערך הנכס, לבין פוזיציה קצרה (Short) – הימור על ירידה בערכו. באמצעות הימור (Staking) של טוקני SNX, המשתמשים יכולים ליצור נכסים סינתטיים חדשים, לצבור תגמולים, ולראות את אחזקותיהם גדלות כתוצאה מכך. הפלטפורמה בנויה כך שכל אחד יוכל ליהנות מגישה לשוק נגזרים מבוזר, גם ללא צורך להחזיק בנכסים עצמם.
הטכנולוגיה של SNX, מתוך האתר של המטבע
איך לבחור ארנק ל-SNX?
כדי להשתמש בטוקן Synthetix Network Token (SNX), יש להחזיק את הטוקנים בארנק התומך בסטנדרט ERC-20, ולאחר מכן לחבר את הארנק אל Synthetix Exchange. אם ברצונך לבצע הימור או הנפקת נכסים סינתטיים, עליך לנעול את טוקני ה־SNX כבטוחה בארנק. כל המשתמשים נדרשים לעמוד ביחס ביטחונות של 750%, וכל נכס סינתטי שנוצר נקבע בהתאם לערך הביטחונות ולערך השוק של ה־SNX הנעולים. בעת בחירת ארנק לשמירה ולמסחר ב־SNX, קיימות כמה אפשרויות: ארנקים פיזיים (Hardware/Cold Wallets) כמו Ledger או Trezor נחשבים לבטוחים ביותר, בזכות אחסון לא־מקוון וגיבוי מאובטח. עם זאת, הם יקרים יותר ודורשים ידע טכני, ולכן מתאימים בעיקר למשתמשים מנוסים המחזיקים כמויות גדולות של SNX.
אפשרות פשוטה יותר היא ארנקים דיגיטליים (Software Wallets), שניתן להוריד למחשב או לסמארטפון. אלו זמינים בגרסה משמורתית (Custodial), שבה ספק השירות שומר את המפתחות הפרטיים עבורך, או לא־משמורתית (Non-Custodial), שבה המפתחות מאוחסנים ישירות במכשיר שלך. הם נוחים לשימוש יומיומי אך פחות מאובטחים מהארנקים הפיזיים, ולכן מתאימים יותר למשתמשים חדשים המחזיקים סכומים קטנים יחסית של SNX.
לבסוף קיימים ארנקים מקוונים (Hot Wallets) הנגישים דרך דפדפן אינטרנט או בורסות מסחר. ארנקים אלו נוחים מאוד לשימוש אך נחשבים לפחות מאובטחים, מאחר שהם דורשים אמון מלא בפלטפורמה המנהלת את הנכסים שלך. לכן, מומלץ להשתמש בהם רק לסכומים קטנים או למסחר תדיר. חשוב לבחור בשירות בעל מוניטין מוכח ובאבטחה גבוהה. בייביט מציעה פתרון אחסון מאובטח המאפשר לשמור ולסחור בטוקני SNX שלך בקלות, עם אבטחה ברמה תאגידית וחוויית שימוש נוחה. קנייה, מכירה או המרה של SNX למטבעות קריפטו אחרים מתבצעת תוך רגעים ספורים כאשר משתמשים בפלטפורמה המאובטחת של Bybit.
Proof of Stake בסינטטיקס
טוקני SNX מניעים את כל האקוסיסטמה של Synthetix. הם משמשים כבטוחה ליצירת הנכסים הסינתטיים, ומי שמחזיק בהם יכול להמר (Stake) את הטוקנים שלו ולקבל חלק מהעמלות שמתקבלות בעסקאות ההמרה של ה־Synths. כך, המערכת יוצרת מנגנון כלכלי שמתגמל הן סוחרים והן משקיעים תורמים למערכת.
לסיכום
פלטפורמת Synthetix (SNX) נחשבת לאחת מאבני הדרך החשובות בעולם ה־DeFi, בזכות היכולת שלה לאפשר יצירה, החזקה ומסחר בנכסים סינתטיים המדמים נכסים אמיתיים כמו מטבעות, מניות, סחורות ומטבעות קריפטו. המערכת המבוססת על Ethereum מאפשרת למשתמשים ליהנות מחשיפה לנכסים מגוונים מבלי להחזיק בהם בפועל, תוך שימוש במנגנון ביטחונות חכם המעניק אמינות ויציבות. מנגנון ה־Staking של SNX מאפשר למשתמשים להנפיק Synths, לקבל תגמולים, ולהיות חלק ממערכת כלכלית מבוזרת המנוהלת על ידי הקהילה. השימוש בטוקן SNX כבטוחה מרכזית, יחד עם יחס ביטחונות של 750%, מגן על המערכת מפני תנודתיות חריפה ומעודד אחריות פיננסית מצד המשתמשים. החידוש שב־Synthetix טמון בשילוב בין נזילות כמעט אינסופית ויכולת מסחר ללא צורך בצד נגדי, מה שהופך אותה לאחת מהפלטפורמות החדשניות והמבטיחות ביותר בתחום הנגזרים והפיננסים המבוזרים בעולם הבלוקצ’יין.
שאלות ותשובות - סינטטיקס (Synthetix)
Synthetix הוא פרוטוקול מבוזר שמאפשר למשתמשים להנפיק ולסחור בנכסים סינתטיים — נכסים דיגיטליים המדמים את ערכם של נכסים אמיתיים כמו מניות, מטבעות או סחורות. בשונה מפלטפורמות אחרות, Synthetix אינה דורשת קונה או מוכר כדי לבצע עסקאות; המסחר נעשה ישירות מול חוזה חכם, מה שמעניק נזילות גבוהה ומבטל את הצורך בצד נגדי.
כדי להנפיק נכס סינתטי (Synth), המשתמשים מפקידים טוקני SNX כבטוחה ביחס של 750%. ערך הביטחונות קובע כמה Synths ניתן להנפיק. לאחר מכן ניתן לסחור בנכסים אלו דרך הבורסה של Synthetix או לשמור אותם להשקעה. המערכת מנוהלת באופן אוטונומי, כך שכל משתמש אחראי לשמור על יחס הביטחונות שלו דרך פעולות של “צריבה” או “הנפקה” לפי הצורך.
מנגנון ה־Staking של Synthetix מאפשר למשתמשים לנעול את טוקני ה־SNX שלהם ולשמש כחלק מהתשתית של המערכת. בתמורה, הם מקבלים תגמולים בדמות עמלות ממסחר בנכסים סינתטיים ותמריצים נוספים. ככל שהמשתמשים משתתפים יותר ומספקים ביטחונות יציבים, כך הם תורמים ליציבות הכללית של הפלטפורמה ומרוויחים בהתאם.
היתרון המרכזי הוא נגישות ופשטות. ניתן להיחשף למחירי זהב, מניות טסלה או ביטקוין מבלי לרכוש אותם בפועל. כך ניתן לגוון את תיק ההשקעות, לסחור במינימום עמלות, ולהימנע ממגבלות גיאוגרפיות או רגולטוריות — הכל דרך מערכת אחת מבוזרת ושקופה.
Synthetix נוסדה על ידי Kain Warwick, יזם אוסטרלי בעל ניסיון רחב בתחום הפינטק, יחד עם צוות טכנולוגי בכיר הכולל את Justin Moses ו־Clinton Ennis. הצוות מגיע מרקע של תאגידים פיננסיים וטכנולוגיים גדולים כמו MongoDB ו־JPMorgan Chase, מה שמעניק לפרויקט בסיס יציב וראייה ארוכת טווח בתחום הפיננסים המבוזרים.
